早報 (05.17）| 突發！穆迪下調美國信用...

特朗普表示，他將在“未來兩到三周內”爲美國的貿易夥伴設定關稅稅率，並稱其政府目前沒有能力與所有貿易夥伴同時展开談判。

穆迪將美國信用評級從AAA下調至Aa1，同時將美國評級展望從負面調整爲穩定。穆迪稱，評級下調反映政府債務增加；到2035年美國聯邦債務負擔將升至GDP的134%；預計到2035年美國聯邦政府赤字將達到GDP的9%；隨着經濟因應關稅而做出調整，GDP增長可能會放緩。

當地時間16日，美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆·鮑威爾向員工發送的一份備忘錄顯示，美聯儲計劃在未來幾年內裁減約10%的員工。

美股方面，道指漲0.78%，納指漲0.52%，標普500指數漲0.7%，爲連續第五個交易日上漲。本周三大股指均錄得漲幅，道指累計上漲3.41%，標普500指數累漲5.27%，納指累漲7.15%。

大型科技股多數上漲，特斯拉漲超2%，奈飛、谷歌漲超1%，微軟、英偉達、亞馬遜、英特爾小幅上漲；蘋果、Meta小幅下跌；其中，本周英偉達累漲超16%，Meta累漲超8%，蘋果累漲6.5%。

中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.52%，本周累計上漲4.56%；嗶哩嗶哩漲近7%，蔚來漲近3%，網易、京東跌超2%，阿裏、拼多多小幅下跌。

全球資產表現上，國際金價走低，現貨黃金跌超1%，本周累計下跌3.75%。國際油價走強，WTI 6月原油期貨收漲0.87美元，漲幅1.41%，報62.49美元/桶，本周累計上漲將近2.41%。布倫特7月原油期貨收漲0.88美元，漲幅超過1.36%，報65.41美元/桶，本周累漲約2.35%。

1. 俄烏直接談判結束烏稱“毫無成果”

土耳其外交部表示，土耳其、俄羅斯、烏克蘭的三方會談已經結束。此外，也有消息人士稱談判只是暫停，並未結束。烏克蘭最高拉達議員熱列茲尼亞克表示，伊斯坦布爾談判毫無成果。

2. 上市公司重大資產重組新規落地

證監會發布《關於修改〈上市公司重大資產重組管理辦法〉的決定》。鼓勵私募基金參與上市公司並購重組。修訂後的重組辦法創多個“首次”：首次建立簡易審核程序；首次調整發行股份購买資產的監管要求；首次建立分期支付機制；首次引入私募基金“反向掛鉤”安排。

同日，滬深北證券交易所均發布了新修訂的上市公司重大資產重組審核規則（以下簡稱“重組審核規則”）和配套業務指引。

3. 商務部：推動離境退稅政策加快落實落地

記者從商務部了解到，各地商務主管部門將會同相關部門，加快推進擴商店、增商品、優服務工作，着力提高退稅商店覆蓋面，提升退稅商品吸引力，增強境外旅客獲得感，擴大入境消費，爲大力提振消費、推動經濟持續回升向好作出積極貢獻。

4. 李蓓最新月報：已經減倉大部分銀行股，後續擇機減倉到0

近日有消息稱，知名私募半夏投資掌門人李蓓已減倉銀行股。從渠道方面獲得了半夏投資2025年4月月報。李蓓在這份寫於5月11日的月報中提到，“過去一年多時間，我們一直持有超過10%的銀行股，近期已經減倉大部分，後續擇機進一步減倉到0。”

5. 恆指季檢結果公布！美的、比亞迪等獲納入關鍵指數

恆生指數有限公司宣布截至2025年3月31日的恆生指數系列檢討結果，多個指數調整成份股。其中，備受關注的恆生指數調入美的集團、中通快遞，成份股數量將增加至85只；恆生科技指數調入比亞迪股份，剔除閱文集團，成份股數量維持30只。

6. 每股263港元，寧德時代公布H股發售價

5月16日晚，寧德時代在港交所公告稱，H股發售價已於5月15日確定爲每股263港元，公司H股預計5月20日在香港聯交所主板上市。

7. 公募考核基准變化導致調倉？多位公募人士：該說法不准確、不專業

多位公募業內人士表示，近日關於公募考核基准導致市場調倉的有關分析不准確、不專業，缺乏基本常識和依據。公募基金近期不存在大規模調倉現象。即使未來要優化業績比較基准，調整的也是基准本身，目的是使基金產品更加“名副其實”，根本無需大規模調倉。

8. 立減疊加國補5折！天貓618大家電整體成交翻4倍

國補加碼天貓618，家電家裝家居品牌成交破紀錄！截至5月16日晚9點，家電、家裝、家居行業整體成交同比翻倍。其中，大家電成交同比增長4倍，小家電、家裝成交同比增長翻倍。

今年天貓618，“立減+國補”低至5折，國家補貼的領取次數較去年“雙十一”同期翻3倍。今年天貓618主玩法簡化爲品牌“官方立減15%”，還可疊加平台消費券、品類券和國家補貼，四重優惠，刷新全網低價。

9. “大空頭”Michael Burry：Q1幾乎清空股票持倉對英偉達及多只中概股建立看空押注

13F報告顯示，“大空頭”Michael Burry 旗下對衝基金Scion至一季度末幾乎清倉了所有股票，僅保留了對化妝品巨頭雅詩蘭黛的一小部分多頭持倉，並通過期權市場押注英偉達和中概股的下跌。投資組合中，英偉達的看跌期權成爲第一大持倉，阿裏巴巴的看跌期權則爲第二大持倉。

比爾·蓋茨一季度小幅減持伯克希爾·哈撒韋，三大持倉依次爲微軟、伯克希爾·哈撒韋和廢棄物管理公司。

索羅斯一季度清倉台積電等科技股，看好AI與新興科技基礎設施。

10. 摩根大通：比特幣下半年上漲空間或將超越黃金

摩根大通分析師表示，受企業購买和美國各州支持力度加大的推動，比特幣價格可能在今年下半年繼續上漲，而黃金價格則可能下跌。自4 月 22 日觸頂以來，黃金價格下跌了近 8%，而比特幣同期上漲了 18%。分析師表示，這種轉變在投資者流動中也顯而易見，過去三周，資金從黃金交易所交易基金（ETF）流出，轉而流入現貨比特幣和加密貨幣基金。

11. 諾和諾德CEO將辭職

當地時間周五，丹麥制藥巨頭諾和諾德宣布，隨着減肥藥市場競爭加劇，公司希望在困境中重振業務，現任CEO拉爾斯·約根森將卸任。

12. 英偉達計劃在上海建立研究中心

據英國金融時報，英偉達正尋求在上海建立一個研發中心，以幫助這家全球領先的人工智能處理器制造商在中國保持競爭力。據了解相關計劃的人士稱，該研發中心將研究中國客戶的具體需求。

1. 2024年平均工資出爐

據國家統計局網站，2024年全國城鎮非私營單位和私營單位就業人員年平均工資分別爲124110元和69476元；規模以上企業就業人員年平均工資爲102452元，其中，中層及以上管理人員203014元，專業技術人員148046元，辦事人員和有關人員93189元，社會生產服務和生活服務人員77584元，生產制造及有關人員78561元。

2. 一季度商業銀行累計實現淨利潤6568億元，淨息差降至1.43%

2025年一季度末，我國銀行業金融機構本外幣資產總額458.3萬億元，同比增長6.7%；商業銀行累計實現淨利潤6568億元；商業銀行淨息差進一步降至1.43%。

截至2025年一季度末，商業銀行不良貸款余額3.4萬億元，較上季末增加1574億元；商業銀行不良貸款率1.51%，較上季末上升0.01個百分點；正常貸款余額223.7萬億元。

3. 香港一季度GDP同比3.1%，符合預期

中國香港一季度GDP同比3.1%，預期3.1%，前值3.1%。中國香港第一季度GDP環比1.9%，預期2.00%，前值2.00%。

4. 美聯儲博斯蒂克：預計今年將降息一次

美聯儲博斯蒂克表示，由於不確定性，預計今年將降息一次。今年的經濟增長率可能爲1%或0.5%。預計經濟增長放緩，但我認爲不會出現衰退。

5. 巴克萊：上調美國經濟增長預期，不再預計今年下半年陷入衰退

巴克萊報告稱，監於中美貿易緊張局勢出現緩和跡象，該行不再預計美國經濟今年晚些時候陷入衰退，目前預計美國經濟今年和明年將分別增長0.5%和1.6%，高於此前預測分別萎縮0.3%和增長1.5%。

1. 國家數據局印發《數字中國建設2025年行動方案》

國家數據局綜合司印發了《數字中國建設2025年行動方案》，目標超明確，到2025年底，數字經濟核心產業增加值佔國內生產總值比重超10%，算力規模超過300EFLOPS。

2. 外貿商接航運公司漲價通知：6月中旬後一個大櫃漲到1萬美元

有外貿商向記者反饋，受中美貿易局勢變化影響，知名航運巨頭達飛集團從一周前开始通知他們，集裝箱運費上漲。該外貿商還透露，最新接到通知，6月中旬後一個大櫃要漲到1萬美元。也有外貿企業反饋，當前美线航運的集裝箱“一櫃難求”。

3. 美西航线運價指數上漲23.2%

本周，寧波出口集裝箱運價指數(NCFI)報收1014.6點，較上周上漲6.5%。受中美新關稅協議影響，運輸需求增加，美西航线運價指數上漲23.2%，美東航线上漲21.5%。同時，歐洲、地東及地西航线運價指數分別下跌0.8%、0.8%和0.4%。21條航线中，9條上漲，10條下跌，2條持平。這反映了全球貿易格局變化對航運市場的直接影響。